نسبة دوران المدينات هبوط أسعار الذمم الدائنة نسبة دوران الديون غالبا ما تسمى نسبة دوران المقبوضات بدوران الحسابات المستحقة القبض، ونسبة دوران الحسابات المستحقة القبض، ونسبة دوران المدينين. في جوهرها، تشير نسبة دوران المستحقات إلى الكفاءة التي تدير بها الشركة الائتمان الذي تصدره للعملاء وتجمع على ذلك الائتمان. لأن الذمم المدينة هي أموال مستحقة على اتفاقية ائتمانية بدون فائدة. من خلال الحفاظ على حسابات المدينين الشركات تقدم بشكل غير مباشر القروض بدون فوائد لعملائها. على هذا النحو، بسبب قيمة الوقت مبدأ المال، شركة يفقد المزيد من المال وقتا أطول يستغرق لجمع على مبيعات الائتمان. ولتقديم مثال عن كيفية حساب نسبة دوران المستحقات، افترض أنه خلال عام 2014 كان لدى الشركة ألف 800،000 في صافي مبيعات الائتمان. ونفترض أيضا أنه في أول كانون الثاني / يناير كان لديها 000 64 حساب مستحق وأنه في 31 كانون الأول / ديسمبر كان لديها 000 72 حساب مستحق القبض. مع هذه المعلومات، يمكن للمرء أن يحسب نسبة دوران المستحقات لعام 2014 على النحو التالي: 800،000 (64،000 72،000) 2 800،000 (136،000 2) 800،000 68،000 11.76 هذا الرقم أيضا بمثابة مؤشر على عدد الحسابات المدينة التي تجمعها الشركة خلال عام. وبسبب هذه الوظيفة، يمكن للمرء أن يحدد متوسط مدة الحسابات المستحقة القبض خلال سنة معينة بقسمة 365 على نسبة دوران المستحقات لتلك السنة. على سبيل المثال، متوسط دوران الحسابات المستحقة هو 31.04 يوم (365 11.76). تفسير نسبة الذمم المدينة نسبة دوران المستحقات العالية يمكن أن تعني مجموعة متنوعة من الأشياء عن الشركة. وقد يوحي بأن الشركة تعمل على أساس نقدي. فمثلا. وقد يشير أيضا إلى أن مجموعة حسابات الذمم المدينة تتسم بالكفاءة، وأن الشركة لديها نسبة عالية من الزبائن ذوي الجودة العالية الذين يسددون ديونها بسرعة. ويمكن أن تشير نسبة عالية أيضا إلى أن الشركة لديها سياسة متحفظة فيما يتعلق بتمديد الائتمان. ويمكن أن يكون ذلك في كثير من األحيان أمرا جيدا، ألن هذا يرشح العمالء الذين قد يكونون أكثر عرضة لالستغراق في سداد ديونهم. من ناحية أخرى، قد تكون سياسة الشركة متحفظة جدا إذا كانت ضيقة جدا في تقديم الائتمان، والتي يمكن أن تقود العملاء المحتملين وتعطي الأعمال للمنافسين. في هذه الحالة، قد ترغب الشركة في تخفيف السياسات لتحسين الأعمال التجارية، على الرغم من أنها قد تقلل من نسبة دوران المستحقات. ويمكن أيضا أن تشير نسبة منخفضة، بطريقة مماثلة، إلى بعض الأشياء عن شركة، مثل أن الشركة قد يكون عمليات جمع سيئة، وسياسة الائتمان سيئة أو لا شيء على الإطلاق، أو العملاء السيئة أو العملاء الذين يعانون من صعوبة مالية. ومن الناحية النظرية، يمكن أيضا أن تعني النسبة المنخفضة أن لدى الشركة كمية كبيرة من الذمم المدينة النقدية من أجل تحصيلها من مختلف مدينيها، إذا ما حسنت عمليات جمعها. وبصفة عامة، فإن نسبة منخفضة تعني ضمنا أن الشركة يجب أن تعيد تقييم سياساتها الائتمانية من أجل ضمان تحصيل الائتمان الممنوح في الوقت المناسب والذي لا يحقق فائدة للشركة. استخدامات نسبة الذمم المدينة نسبة دوران الذمم المدينة لديها العديد من الوظائف الهامة عدا مجرد تقييم ما إذا كانت الشركة لديها قضايا جمع على الائتمان. على الرغم من أن هذا يوفر نظرة هامة، فإنه لا يقول القصة بأكملها. على سبيل المثال، إذا كان أحد لتعقب نسبة دوران حسابات الشركة مع مرور الوقت، فإنه سيقول أكثر بكثير عن تاريخ الشركة مع إصدار وجمع على الائتمان من قيمة واحدة يمكن. من خلال النظر في التقدم، يمكن للمرء أن يحدد ما إذا كانت نسبة دوران المستحقات الشركة تتجه في اتجاه معين أو إذا كان هناك بعض أنماط المتكررة. ما هو أكثر من ذلك، من خلال تتبع هذه النسبة مع مرور الوقت جنبا إلى جنب مع الأرباح. يمكن للمرء أن يكون قادرا على تحديد ما إذا كانت الممارسات الائتمانية للشركة تساعد أو تضر بالخط السفلي للشركة. في حين أن هذه النسبة هي مفيدة لتتبع حسابات الشركة تاريخ دوران المدينين على مر الزمن، فإنه يمكن أيضا أن تستخدم لمقارنة دوران حسابات القبض من شركات متعددة. إذا كانت شركتان في نفس الصناعة و واحدة لديها نسبة دوران ذمم أقل بكثير من الآخر، فإنه قد يثبت أن الاستثمار أكثر أمنا. القيود المفروضة على الذمم المدينة نسبة دوران مثل أي مقياس يحاول قياس كفاءة الأعمال التجارية، ونسبة دوران المستحقات يأتي مع مجموعة من القيود التي تعتبر هامة لأي مستثمر للنظر فيها قبل استخدامه. ومن الأمور الهامة التي يجب مراعاتها أن الشركات سوف تستخدم في بعض الأحيان إجمالي المبيعات بدلا من صافي المبيعات عند حساب نسبتها، التي تضخم بشكل عام نسبة الدوران. وفي حين أن هذا لا يعني بالضرورة بالضرورة أن يكون مضللا عمدا، ينبغي للمرء أن يحاول عموما التأكد من كيفية حساب الشركة لنسبتها قبل قبولها في القيمة الاسمية، أو خلاف ذلك يجب حساب النسبة بشكل مستقل. ومن الاعتبارات الهامة الأخرى أن الحسابات المستحقة القبض يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا على مدار السنة. وهذا يعني أنه إذا اختار المرء نقطة بداية ونهاية لحساب نسبة دوران المستحقات بصورة تعسفية، فإن النسبة قد لا تعكس المناخ الحقيقي لإصدار الشركة وجمعها على الائتمان. وعلى هذا النحو، ينبغي اختيار قيم البداية والانتهاء التي تم اختيارها عند حساب متوسط الحسابات المستحقة القبض بعناية بحيث تمثل السنة جيدا. ومن أجل حساب ذلك، يمكن للمرء أن يأخذ في المتوسط حسابات مستحقة القبض من كل شهر خلال فترة اثني عشر شهرا. ومن المهم أيضا أن نلاحظ أنه لا ينبغي إجراء مقارنات بين مختلف معدلات دوران الشركات المستحقة القبض إلا عندما تكون الشركات في نفس الصناعة، ومن الناحية المثالية عندما يكون لها نماذج أعمال مماثلة وأرقام إيرادات أيضا. قد تكون الشركات ذات الأحجام المختلفة في كثير من الأحيان هياكل رأس المال مختلفة جدا. والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير حسابات دوران، ونفس الشيء غالبا ما يكون صحيحا للشركات في مختلف الصناعات. إن نسبة دوران الذمم المدينة ليست مفيدة بشكل خاص في مقارنة الشركات التي لها فروق ذات دلالة إحصائية في نسبة المبيعات الدائنة، حيث أن تحديد نسبة دوران الذمم المدينة لشركة ذات نسبة منخفضة من مبيعات الائتمان لا يشير إلى الكثير من التدفقات النقدية للشركة. مقارنة هذه الشركات مع تلك التي لديها نسبة عالية من مبيعات الائتمان أيضا لا تشير عادة إلى أهمية كبيرة. وأخيرا، فإن نسبة دوران المستحقات المنخفضة قد لا تشير بالضرورة إلى أن إصدار الشركة للائتمان وتحصيل الديون غير موجود. إذا، على سبيل المثال، توزيع العبث وفشل في الحصول على السلع المناسبة للعملاء، العملاء قد لا تدفع، مما سيقلل أيضا نسبة دوران ذمم الشركة. أيام المبيعات المعلقة - دسو كسر أسفل أيام المبيعات المعلقة - دسو نظرا لأهمية عالية من النقد في إدارة الأعمال التجارية، فإنه من مصلحة الشركة لجمع الذمم المدينة المستحقة في أسرع وقت ممكن. في حين أن الشركات يمكن أن تتوقع في معظم الأحيان مع اليقين النسبي أنها سوف تتلقى في الواقع مستحقات غير مسددة، بسبب مبدأ القيمة الزمنية من المال، والمال أن الشركة تنفق الوقت الذي ينتظر لاستقبال هو فقدان المال. من خلال تحويل المبيعات بسرعة إلى نقد، فإن الشركة لديها فرصة لوضع النقدية لاستخدامها مرة أخرى بسرعة أكبر. ومن الناحية المثالية، سوف تستخدم الشركة لإعادة استثمارها وبالتالي توليد المزيد من المبيعات. وقد تؤدي القيمة المرتفعة ل دسو إلى مشاكل في التدفق النقدي بسبب المدة الطويلة بين وقت البيع والوقت الذي تتلقى فيه الشركة الدفع. وفي هذا الصدد، فإن القدرة على تحديد متوسط طول الفترة الزمنية التي تكون فيها أرصدة الشركة القائمة مستحقة القبض يمكن أن تخبر في بعض الحالات بقدر كبير عن طبيعة التدفقات النقدية للشركة. على سبيل المثال، لنفترض أنه خلال شهر يوليو، حققت الشركة ألف ما مجموعه 500،000 في مبيعات الائتمان وكان 350،000 في حسابات القبض. هناك 31 يوما في يوليو، لذلك يمكن حساب الشركة ك دسو لشهر يوليو على النحو التالي: (350،000 500،000) x 31 0.7 x 31 21.7 مع دسو من 21.7، الشركة لديها معدل تحويل قصير جدا في تحويل ذممها إلى نقد. وبصفة عامة، يعتبر دسو تحت 45 منخفضا، إلا أن ما يعتبر مؤشرا دسو مرتفع أو منخفض قد يتغير في كثير من الأحيان تبعا لنوع الأعمال وهيكلها. على سبيل المثال، قد لا يزال دسو من 40 قد يسبب مشاكل التدفق النقدي للشركات الصغيرة أو الجديدة التي لديها رأس المال المتاح قليلا. وبسبب انخفاض الإيرادات التي غالبا ما تصاحب الأعمال التجارية الصغيرة أو الجديدة، غالبا ما تعتمد هذه الشركات على الحصول على حساباتها المستحقة القبض بسرعة لتغطية تكاليف بدء التشغيل. والأجور، والنفقات العامة وغيرها من النفقات. وإذا لم يتمكنوا من تحصيل المدفوعات بسرعة كافية، فقد يواجهون صعوبات في الوفاء بهذه التكاليف. من ناحية أخرى، فإن دسو من 60 قد يسبب عدد قليل من القضايا لشركة كبيرة وراسخة مع رأس المال المتاح عالية. على الرغم من أن الشركة من المحتمل أن تحسن أرباحها عن طريق الحد من دسو لها وبالتالي تعظيم قدرتها على إعادة استثمار الأرباح، فمن غير المرجح أن الشركة سوف تحتاج إلى خفض الرواتب أو خفض التكاليف الأخرى من أجل تغطية نفقاتها. وبصفة عامة، يمكن ل دسو العالي أن يشير إلى عدد قليل من الأشياء، بما في ذلك أن قاعدة عملاء الشركة لديها قضايا الائتمان أو أن الشركة تعاني من نقص في عمليات جمعها. على العكس من ذلك، قد تشير نسبة منخفضة جدا من دسو إلى أن الشركة صارمة للغاية فيما يتعلق بسياسة الائتمان، والتي يمكن أن تنفر العملاء وبالتالي تؤذي المبيعات أيضا. من المهم أن نتذكر أن صيغة حساب دسو لا تمثل سوى مبيعات الائتمان. وبينما يمكن اعتبار المبيعات النقدية لديها دسو من 0، فإنها لا تؤخذ في الاعتبار في حسابات دسو لأنها لا تمثل أي وقت بين البيع واستلام الشركة للدفع. إذا تم إدراجها في دسو، فإنها سوف تقلل من قيم دسو والشركات التي لديها نسبة عالية من المبيعات النقدية سيكون أقل دوس من تلك التي لديها نسبة عالية من مبيعات الائتمان. استخدامات أيام المبيعات المعلقة - دسو أيام المبيعات المعلقة لديها مجموعة واسعة من التطبيقات. ويمكن أن تشير إلى كمية المبيعات التي قامت بها الشركة خلال فترة زمنية محددة، ومدى سرعة دفع العملاء، وإذا كان قسم مجموعات الشركة يعمل بشكل جيد، إذا كانت الشركة تحافظ على رضا العملاء أو إذا تم منح الائتمان للعملاء التي ليست جديرة بالائتمان. في حين أن النظر إلى قيمة دسو الفردية للشركة يمكن أن توفر معيارا جيدا لتقييم التدفق النقدي للشركة بسرعة، والاتجاهات في دسو هي أكثر فائدة بكثير من قيمة دسو الفردية. إذا كانت شركة دسو في تزايد، فإنه قد يشير إلى عدد قليل من الأشياء. قد يكون العملاء يأخذون المزيد من الوقت لدفع مصاريفهم، مما يشير إلى أن رضا العملاء آخذ في الانخفاض، أن مندوبي المبيعات داخل الشركة يقدمون شروطا أطول لدفع زيادة المبيعات أو أن الشركة تسمح للعملاء الذين يعانون من ضعف الائتمان لجعل عمليات الشراء . بالإضافة إلى ذلك، حادة جدا من زيادة في دسو يمكن أن يسبب مشاكل خطيرة في التدفق النقدي للشركة. إذا كانت الشركة معتادة على دفع نفقاتها بمعدل معين على أساس دفعات ثابتة على حساباتها المدينة، فإن ارتفاع حاد في دسو يمكن أن تعطل هذا التدفق وإجبار الشركة على إجراء تغييرات جذرية. عموما، عند النظر في تدفق النقدية للشركة معين، فمن المفيد أن تتبع الشركة دسو مع مرور الوقت لتحديد ما إذا كان دسو تتجه في أي اتجاه معين أو إذا كان هناك أي أنماط في تاريخ التدفق النقدي للشركة. وكثيرا ما يختلف دسو على أساس شهري، خاصة إذا تأثرت الشركة بالموسمية. إذا كانت الشركة لديها دسو متقلبة، وهذا قد يكون مدعاة للقلق، ولكن إذا انخفض دسو الشركة خلال موسم معين كل عام، وهذا هو في كثير من الأحيان أقل من سبب للقلق. قيود أيام المبيعات المعلقة - دسو مثل أي مقياس محاولة لقياس كفاءة الأعمال التجارية، أيام المبيعات المعلقة يأتي مع مجموعة من القيود التي هي مهمة لأي مستثمر للنظر فيها قبل استخدامه. وببساطة، عند استخدام دسو لمقارنة التدفقات النقدية للشركات المتعددة، ينبغي للمرء أن مقارنة الشركات داخل نفس الصناعة. من الناحية المثالية عندما يكون لديهم نماذج تجارية مماثلة وأرقام الإيرادات كذلك. كما ذكر أعلاه، الشركات من مختلف الحجم في كثير من الأحيان لديها هياكل رأس المال مختلفة جدا. والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير الحسابات دسو، ونفس الشيء غالبا ما يكون صحيحا للشركات في مختلف الصناعات. ولا یعد دسو مفیدا بشکل خاص في مقارنة الشرکات التي لدیھا فروق ذات دلالة إحصائیة في نسبة المبیعات الائتمانیة، حیث أن تحدید دسو لشرکة ذات نسبة منخفضة من مبیعات الائتمان لا یشیر إلی الکثیر عن التدفق النقدي للشرکة. مقارنة هذه الشركات مع تلك التي لديها نسبة عالية من مبيعات الائتمان أيضا لا تشير عادة إلى أهمية كبيرة. وعلاوة على ذلك، فإن دسو ليس مؤشرا مثاليا لكفاءة حسابات المدينين، حيث يمكن أن تؤثر أحجام المبيعات المتقلبة على دسو، مع زيادة المبيعات في كثير من الأحيان خفض قيمة دسو. دسو هو بديل جيد لتقييم جمع الائتمان للاستخدام جنبا إلى جنب مع دسو. ومثل أي مقياس يقيس أداء الشركة، لا ينبغي اعتبار دسو بمفرده، بل ينبغي النظر فيه بدلا من ذلك مع مقاييس أخرى أيضا.
No comments:
Post a Comment